(这一章大家明早再看!!因为发得太急，半夜起来码字，还没来得及好好改，切记，先不要买，明早再看！）
“你不要以为错一个单位可以被原谅，之前还有项目为此而被终止审核的，你们要是敢错，奖金全部别拿了！”
柴胡闻言立刻精神一抖，道：“曹总，我们一定会认真、反复、细致的检查的！”他此时的神态就差没给曹平生敬礼了。
“财务数据也要注意，别前后矛盾，上下不一，公司盖的章也要过脑！之前还特么有公司出现一份签字页两个不同公章的情况！”
曹平生说到这里，蒋一帆立刻记起他说的是哪家券商，这家券商把拟上市公司的市盈率在同一文件中惊人的列出了不一样的数据，成了业界笑话。如此低级错误不仅使投资银行的专业性遭到了质疑，还可能让投资者对招股书的认可程度大打折扣。
柴胡虽然表面完全臣服，但关于扣奖金这件事儿，他是有异议的。
毕竟一份《招股说明书》要取得公司盖章，需要经过八级领导审批，如果说文件中出现错漏，不应该仅仅只是保代或者项目组成员的责任，什么内核、风控、合规部全都应该把责任扛起来才对！
一个错漏奖金全无，凭什么？！
“后天年就过完了，你的公众号怎么样了？”曹平生突然朝柴胡问道。
“啊？！”柴胡万万没想到曹平生会在这时突然提公众号的事儿，牙齿跟舌头都因为紧张而打架。
曹平生实际上并没有打算听柴胡回答，而是直接打开了手机，在冷汗直冒的柴胡面前，看到了4444这个数字。
“呵呵……”曹平生说着将手机举起，竖在柴胡面前，“故意凑的吧？大过年的，数字真特么的吉利啊！”
柴胡自然没有接话，他确实想不出任何借口再为自己辩解了。
他努力了、自学了、请教专家了、付诸实践了、坚持不懈了，并且朋友也大力帮助了，但目标依旧在一个遥不可及的位置上望着他。
“你知道这个数字说明什么么？”曹平生歪着脖子质问道。
“说明……我不够努力。”柴胡官方地回答着。
“说明你不够贪婪！”曹平生怒斥一句，说着他起了身，手插在口袋中来回踱了两步，摇了摇道：“不够贪婪，还瞎几把的来干投行！不够贪婪你特么的做什么事情都不会有出息！”
柴胡闻言低着头，觉得曹平生说的仿佛没任何道理，但仿佛又有些道理。
曹平生语气放缓，看着柴胡道，“人如果不贪婪，不！应该说，人如果不长期贪婪，是很可怕的，明白么兄弟？”
“明白！”柴胡本能地立正道。
“明白你个大头虾！”曹平生说着指了指王立松办公室的方向，“别以为老子不知道你住哪里！保洁的和巡逻的已经跟公司后勤部反应过很多次了，你特么以为你睡这大半年是合规的么？！都是老子帮你压下来的！逼到绝境了都不贪婪你这辈子还能有什么作为？！”
见曹平生骂起人来又是不分场合不分轻重，蒋一帆赶忙道：“曹总，是我给他安排的任务太多了，他这段时间工作都完成得很好，所以可能没有太多其他……”
“别出头！”曹平生一脸厌恶地瞪了蒋一帆一眼，“风云卫浴的事儿老子气还没消呢！一边反思去！”
此时的明和证券28层，蒋一帆被喷哑了，杨秋平作为一个小实习生，更是气不敢出，柴胡知道这个时候自己说的任何一句话都是错的，所以他索性也一声不吭，期盼着暴风雨自动过去，怎料他最不愿意的事情，还是发生了。
曹平生道：“之前咱们怎么约定的来着？你不是记忆力特好么？来，你复述一遍。”
见柴胡仍旧抵着脑袋，一言不发，曹平生笑了，“呵呵，以为老子跟你开玩笑是吧？！”
“曹总……”这时一直沉默的王暮雪突然开了口，“一帆哥说的没有错，柴胡确实平常工作量太大了，所以……”
“他工作量太大是因为你天天生病进医院吧？”曹平生边说边上下打量着王暮雪，一副老子还没找你算账的模样，“我看除了进医院，你王暮雪恋爱也没少谈，架也没少打，这个世上没有不透风的墙，你以为老子真傻啊？！”
众人本以为王暮雪会语塞，谁知她居然还主动上前了一步，道：“对！因为我的原因，所以柴胡在项目组里活儿不轻，耽误了公众号，这事儿我有责任，不信您可以考考他，随便考十个项目上的问题，如果他答不出来，再按约定执行。”
柴胡听后撑眼珠子都快掉下来了，心想好你个王暮雪，居然把兄弟我往火坑里推啊！这曹阎王想要我答不出来还不是分分钟的事儿？
果然，自古同事无真情!
“行啊！”曹平生答应得很爽快，嘴角还带着笑意，“他答不出来，你跟他一块被执行。”
此话一出，柴胡瞬间乐了，而王暮雪彻底懵了。
只见曹平生回身朝椅子上悠然地坐下，向柴胡开口道：“你说下，法氏集团的成本明细，说说同行业财务指标，再对比说说毛利率的合理性。”
听到这个问题，杨秋平傻了，因为据她了解，柴胡这几个月都在做风云卫浴，顶多就是答晨光科技和东光高电的反馈，哪里还会记得什么法氏集团的成本明细？
柴胡闻言，却是不慌不忙地平稳答道：“法氏集团成本明细中有直接材料、直接人工和制造费用，最近一期占比我记得是直接材料72%，直接人工11%，制造费用17%。因为法氏集团处于医药包装行业，该行业主要上市公司包括加北科技，天置科技和山晴药机，这三家企业最近一年的毛利率区间在40.38%至55.98%。法氏集团与同行业上市公司相比，毛利率整体高于北科技，低于山晴药机和天置科技。法氏集团的产品多为定制化生产线，总体来说附加值高，毛利率也高，也处在同行业的范围内，但我必须要说明，这些数据不具有任何可比性，毕竟非标产品占比大。”
一个对杨秋平来说难上天的问题，对这时的柴胡而言却是送分题，他的回答让曹平生仿佛看到了三年前的蒋一帆。
只有曹平生自己明白，他没有完全送分。
柴胡的记忆力好他之前就知道，所以他没有去考那些柴胡应该记得的数据。
正是因为法氏集团与其他同行业公司生产的产品不同类，也不同质，大多都是根据客户要求而定制的，单纯对比毛利率没有任何意义，所以也就自然不会被当时的项目组写进招股说明书中。
曹平生就是要考柴胡，那些没在招股说明书里出现的内容，柴胡还记得多少，记得越多，说明对于工作越用心。
“那你继续说下，法氏集团的销售费用和管理费用的明细，同样，节合下同行业公司财务指标，说说费用率的合理性。”
听到这个问题，蒋一帆的眉头都皱了起来，因为费用明细很多很杂，跟毛利率的重要性不在一个层级，如果刚才那道题算是三星难度，这道题直接上到了五星。
“我记得的是……”柴胡说到这里眼睛看向了右手手指，他一边轮流点着手指，一边道：“法氏集团的销售费用包括销售人员职工薪酬、技术服务费、差旅费、展览费、运输费、业务招待费、销售佣金、广告宣传费、办公费、包装材料费和其他费用；管理费用包括管理人员职工薪酬、研究开发费、办公费、修理及折旧费、审计咨询费、差旅费、租金及物业费、业务招待费、税费、车辆使用费和其他。”
相应的，柴胡说出了最近三年法氏集团销售费用和管理费用的具体数额，也与同行业公司的数据进行了对比，最后给出曹平生一个结论：“法氏集团的销售费用和管理费用相比于同行业，都高一些，因为法氏集团的总裁杨修明本身就是销售出身，之前也在香港工作过，从小接受的也是西方教育，对于员工福利这块，相较于国内其他传统工业企业家，可能更加注重；而且销售出身的老板，对于公司费用支出普遍抓得不严，如果我记得没错，文景科技董事长路瑶也是销售型老板，所以文景科技也有类似问题，这类老板这说好听就是比较大方，说不好听就是不太懂得成本管理。”
下面的大家当新闻看，今天太忙本来要请假，奈何写了3000还差1000，我过两个小时再把最后这一千变成正文，大家明早起来刷新，重新下载一下看就好~~~上雪已经凌晨四点起来给大家码字了，见谅见谅~~
新三板企业申请ipo，大家都更正了哪里？
一、监管层态度
对于这些差异，证监会和股转系统的态度也发生了多次转变，总体趋势是越来越严格，最终在今年3月以《挂牌公司信息披露及会计业务问答（三）》的形式基本定型。
第一阶段，证监会没有在反馈意见中提到相关事项，股转系统也没有要求企业更正，例如中旗股份、三星新材，更早的就更是如此了。
所以在这个阶段，企业如果在ipo尽职调查阶段发现与在新三板已披露的信息不一致的情况，在ipo申报文件中默默修改即可，没有人去做对比分析。可惜，这样的“好日子”已经一去不复返了。这也再次验证了改革开放以来的一个做事原则，就是在摸着石头过河的过程中，政策稳定性极差，凡事一定要趁早，可以钻空子的时间窗口转瞬即逝，逝不再来。
第二阶段，证监会在反馈意见中提到相关事项，股转系统尚未要求企业更正，例如拓斯达、光莆股份。
在这个阶段，企业只需将差异向证监会报告并说明原因即可，无需在股转系统更正。例如拓斯达，在股转系统没有披露pe投资者与公司及主要股东签订了对赌协议的事情，后面也一直未进行更正，但在招股说明书中做了披露。如果是近期新申报的项目存在类似情况，那在申报证监会前就必须要在股转系统先更正，并且还要中介机构发表意见，但当时在反馈意见回复中予以说明即可。
第三阶段，股转系统开始要求企业更正，但是没有正式下发文件对更正的形式、时间、内容及中介机构意见进行明确规范。
在这一阶段，企业和中介机构都陷入了两难境地：如果更正，是否表明挂牌期间的信息披露存在缺陷，是否会受到股转系统的处罚；如果不更正，又不幸被股转系统发现，后果会更严重。
两难的结果是，大部分项目选择了更正，因为ipo事关重大，少有人敢去赌不更正且没有被股转系统发现。而由于没有明确的制度规范，所以更正的时间各不相同：有的在ipo申报前不久更正，此时招股说明书基本定稿，需要更正的内容已经明确；有的在ipo受理后不久更正；有的则在ipo受理后三个月以上才更正，可能是当时忘了，也可能是听到了什么风声。
第四阶段：股转系统发布《挂牌公司信息披露及会计业务问答（三）》，明确要求在ipo预披露前更正，且需中介机构发表意见。
为了这份文件的出台，股转系统做了两件事作为铺垫。
一是在2月初的时候向各主办券商出了一份文件，要求各主办券商督促已申报ipo或进入辅导期的挂牌企业更正披露差异，且必须在2月底前办理完毕。这可以视为给第三阶段中抱有侥幸心理拒不更正的企业最后一次机会。
二是在3月14日公布了对世纪天鸿的处罚。世纪天鸿的ipo申请2016年6月获得受理，但一直未更正披露差异，即使是2月份那份文件出台后。
实事求是地说，世纪天鸿两边的信息披露差异并不大：财务报表没有差异，只是前五大客户、供应商的交易金额以及关联交易的金额由于统计原因或口径原因出现了差异，金额也就几十万。所以它一直没有出更正公告，可能也是认为差异不大，从重要性水平角度看不会影响原报告使用者的理解。
这个处罚下来后，世纪天鸿在3月16日就披露了更正公告，同时在市场上也产生了广泛的影响。
在做了以上两件事情后，股转系统正式推出了3号业务问答。
“你不要以为错一个单位可以被原谅，之前还有项目为此而被终止审核的，你们要是敢错，奖金全部别拿了！”
柴胡闻言立刻精神一抖，道：“曹总，我们一定会认真、反复、细致的检查的！”他此时的神态就差没给曹平生敬礼了。
“财务数据也要注意，别前后矛盾，上下不一，公司盖的章也要过脑！之前还特么有公司出现一份签字页两个不同公章的情况！”
曹平生说到这里，蒋一帆立刻记起他说的是哪家券商，这家券商把拟上市公司的市盈率在同一文件中惊人的列出了不一样的数据，成了业界笑话。如此低级错误不仅使投资银行的专业性遭到了质疑，还可能让投资者对招股书的认可程度大打折扣。
柴胡虽然表面完全臣服，但关于扣奖金这件事儿，他是有异议的。
毕竟一份《招股说明书》要取得公司盖章，需要经过八级领导审批，如果说文件中出现错漏，不应该仅仅只是保代或者项目组成员的责任，什么内核、风控、合规部全都应该把责任扛起来才对！
一个错漏奖金全无，凭什么？！
“后天年就过完了，你的公众号怎么样了？”曹平生突然朝柴胡问道。
“啊？！”柴胡万万没想到曹平生会在这时突然提公众号的事儿，牙齿跟舌头都因为紧张而打架。
曹平生实际上并没有打算听柴胡回答，而是直接打开了手机，在冷汗直冒的柴胡面前，看到了4444这个数字。
“呵呵……”曹平生说着将手机举起，竖在柴胡面前，“故意凑的吧？大过年的，数字真特么的吉利啊！”
柴胡自然没有接话，他确实想不出任何借口再为自己辩解了。
他努力了、自学了、请教专家了、付诸实践了、坚持不懈了，并且朋友也大力帮助了，但目标依旧在一个遥不可及的位置上望着他。
“你知道这个数字说明什么么？”曹平生歪着脖子质问道。
“说明……我不够努力。”柴胡官方地回答着。
“说明你不够贪婪！”曹平生怒斥一句，说着他起了身，手插在口袋中来回踱了两步，摇了摇道：“不够贪婪，还瞎几把的来干投行！不够贪婪你特么的做什么事情都不会有出息！”
柴胡闻言低着头，觉得曹平生说的仿佛没任何道理，但仿佛又有些道理。
曹平生语气放缓，看着柴胡道，“人如果不贪婪，不！应该说，人如果不长期贪婪，是很可怕的，明白么兄弟？”
“明白！”柴胡本能地立正道。
“明白你个大头虾！”曹平生说着指了指王立松办公室的方向，“别以为老子不知道你住哪里！保洁的和巡逻的已经跟公司后勤部反应过很多次了，你特么以为你睡这大半年是合规的么？！都是老子帮你压下来的！逼到绝境了都不贪婪你这辈子还能有什么作为？！”
见曹平生骂起人来又是不分场合不分轻重，蒋一帆赶忙道：“曹总，是我给他安排的任务太多了，他这段时间工作都完成得很好，所以可能没有太多其他……”
“别出头！”曹平生一脸厌恶地瞪了蒋一帆一眼，“风云卫浴的事儿老子气还没消呢！一边反思去！”
此时的明和证券28层，蒋一帆被喷哑了，杨秋平作为一个小实习生，更是气不敢出，柴胡知道这个时候自己说的任何一句话都是错的，所以他索性也一声不吭，期盼着暴风雨自动过去，怎料他最不愿意的事情，还是发生了。
曹平生道：“之前咱们怎么约定的来着？你不是记忆力特好么？来，你复述一遍。”
见柴胡仍旧抵着脑袋，一言不发，曹平生笑了，“呵呵，以为老子跟你开玩笑是吧？！”
“曹总……”这时一直沉默的王暮雪突然开了口，“一帆哥说的没有错，柴胡确实平常工作量太大了，所以……”
“他工作量太大是因为你天天生病进医院吧？”曹平生边说边上下打量着王暮雪，一副老子还没找你算账的模样，“我看除了进医院，你王暮雪恋爱也没少谈，架也没少打，这个世上没有不透风的墙，你以为老子真傻啊？！”
众人本以为王暮雪会语塞，谁知她居然还主动上前了一步，道：“对！因为我的原因，所以柴胡在项目组里活儿不轻，耽误了公众号，这事儿我有责任，不信您可以考考他，随便考十个项目上的问题，如果他答不出来，再按约定执行。”
柴胡听后撑眼珠子都快掉下来了，心想好你个王暮雪，居然把兄弟我往火坑里推啊！这曹阎王想要我答不出来还不是分分钟的事儿？
果然，自古同事无真情!
“行啊！”曹平生答应得很爽快，嘴角还带着笑意，“他答不出来，你跟他一块被执行。”
此话一出，柴胡瞬间乐了，而王暮雪彻底懵了。
只见曹平生回身朝椅子上悠然地坐下，向柴胡开口道：“你说下，法氏集团的成本明细，说说同行业财务指标，再对比说说毛利率的合理性。”
听到这个问题，杨秋平傻了，因为据她了解，柴胡这几个月都在做风云卫浴，顶多就是答晨光科技和东光高电的反馈，哪里还会记得什么法氏集团的成本明细？
柴胡闻言，却是不慌不忙地平稳答道：“法氏集团成本明细中有直接材料、直接人工和制造费用，最近一期占比我记得是直接材料72%，直接人工11%，制造费用17%。因为法氏集团处于医药包装行业，该行业主要上市公司包括加北科技，天置科技和山晴药机，这三家企业最近一年的毛利率区间在40.38%至55.98%。法氏集团与同行业上市公司相比，毛利率整体高于北科技，低于山晴药机和天置科技。法氏集团的产品多为定制化生产线，总体来说附加值高，毛利率也高，也处在同行业的范围内，但我必须要说明，这些数据不具有任何可比性，毕竟非标产品占比大。”
一个对杨秋平来说难上天的问题，对这时的柴胡而言却是送分题，他的回答让曹平生仿佛看到了三年前的蒋一帆。
只有曹平生自己明白，他没有完全送分。
柴胡的记忆力好他之前就知道，所以他没有去考那些柴胡应该记得的数据。
正是因为法氏集团与其他同行业公司生产的产品不同类，也不同质，大多都是根据客户要求而定制的，单纯对比毛利率没有任何意义，所以也就自然不会被当时的项目组写进招股说明书中。
曹平生就是要考柴胡，那些没在招股说明书里出现的内容，柴胡还记得多少，记得越多，说明对于工作越用心。
“那你继续说下，法氏集团的销售费用和管理费用的明细，同样，节合下同行业公司财务指标，说说费用率的合理性。”
听到这个问题，蒋一帆的眉头都皱了起来，因为费用明细很多很杂，跟毛利率的重要性不在一个层级，如果刚才那道题算是三星难度，这道题直接上到了五星。
“我记得的是……”柴胡说到这里眼睛看向了右手手指，他一边轮流点着手指，一边道：“法氏集团的销售费用包括销售人员职工薪酬、技术服务费、差旅费、展览费、运输费、业务招待费、销售佣金、广告宣传费、办公费、包装材料费和其他费用；管理费用包括管理人员职工薪酬、研究开发费、办公费、修理及折旧费、审计咨询费、差旅费、租金及物业费、业务招待费、税费、车辆使用费和其他。”
相应的，柴胡说出了最近三年法氏集团销售费用和管理费用的具体数额，也与同行业公司的数据进行了对比，最后给出曹平生一个结论：“法氏集团的销售费用和管理费用相比于同行业，都高一些，因为法氏集团的总裁杨修明本身就是销售出身，之前也在香港工作过，从小接受的也是西方教育，对于员工福利这块，相较于国内其他传统工业企业家，可能更加注重；而且销售出身的老板，对于公司费用支出普遍抓得不严，如果我记得没错，文景科技董事长路瑶也是销售型老板，所以文景科技也有类似问题，这类老板这说好听就是比较大方，说不好听就是不太懂得成本管理。”
下面的大家当新闻看，今天太忙本来要请假，奈何写了3000还差1000，我过两个小时再把最后这一千变成正文，大家明早起来刷新，重新下载一下看就好~~~上雪已经凌晨四点起来给大家码字了，见谅见谅~~
新三板企业申请ipo，大家都更正了哪里？
一、监管层态度
对于这些差异，证监会和股转系统的态度也发生了多次转变，总体趋势是越来越严格，最终在今年3月以《挂牌公司信息披露及会计业务问答（三）》的形式基本定型。
第一阶段，证监会没有在反馈意见中提到相关事项，股转系统也没有要求企业更正，例如中旗股份、三星新材，更早的就更是如此了。
所以在这个阶段，企业如果在ipo尽职调查阶段发现与在新三板已披露的信息不一致的情况，在ipo申报文件中默默修改即可，没有人去做对比分析。可惜，这样的“好日子”已经一去不复返了。这也再次验证了改革开放以来的一个做事原则，就是在摸着石头过河的过程中，政策稳定性极差，凡事一定要趁早，可以钻空子的时间窗口转瞬即逝，逝不再来。
第二阶段，证监会在反馈意见中提到相关事项，股转系统尚未要求企业更正，例如拓斯达、光莆股份。
在这个阶段，企业只需将差异向证监会报告并说明原因即可，无需在股转系统更正。例如拓斯达，在股转系统没有披露pe投资者与公司及主要股东签订了对赌协议的事情，后面也一直未进行更正，但在招股说明书中做了披露。如果是近期新申报的项目存在类似情况，那在申报证监会前就必须要在股转系统先更正，并且还要中介机构发表意见，但当时在反馈意见回复中予以说明即可。
第三阶段，股转系统开始要求企业更正，但是没有正式下发文件对更正的形式、时间、内容及中介机构意见进行明确规范。
在这一阶段，企业和中介机构都陷入了两难境地：如果更正，是否表明挂牌期间的信息披露存在缺陷，是否会受到股转系统的处罚；如果不更正，又不幸被股转系统发现，后果会更严重。
两难的结果是，大部分项目选择了更正，因为ipo事关重大，少有人敢去赌不更正且没有被股转系统发现。而由于没有明确的制度规范，所以更正的时间各不相同：有的在ipo申报前不久更正，此时招股说明书基本定稿，需要更正的内容已经明确；有的在ipo受理后不久更正；有的则在ipo受理后三个月以上才更正，可能是当时忘了，也可能是听到了什么风声。
第四阶段：股转系统发布《挂牌公司信息披露及会计业务问答（三）》，明确要求在ipo预披露前更正，且需中介机构发表意见。
为了这份文件的出台，股转系统做了两件事作为铺垫。
一是在2月初的时候向各主办券商出了一份文件，要求各主办券商督促已申报ipo或进入辅导期的挂牌企业更正披露差异，且必须在2月底前办理完毕。这可以视为给第三阶段中抱有侥幸心理拒不更正的企业最后一次机会。
二是在3月14日公布了对世纪天鸿的处罚。世纪天鸿的ipo申请2016年6月获得受理，但一直未更正披露差异，即使是2月份那份文件出台后。
实事求是地说，世纪天鸿两边的信息披露差异并不大：财务报表没有差异，只是前五大客户、供应商的交易金额以及关联交易的金额由于统计原因或口径原因出现了差异，金额也就几十万。所以它一直没有出更正公告，可能也是认为差异不大，从重要性水平角度看不会影响原报告使用者的理解。
这个处罚下来后，世纪天鸿在3月16日就披露了更正公告，同时在市场上也产生了广泛的影响。
在做了以上两件事情后，股转系统正式推出了3号业务问答。