自古富贵险中求，贺兰石不再犹豫，说：“谢皇上。当初未蒙恩授职之前，微臣以经商为业，相与的朋友也多是商贾贩夫；如今在大同市舶司副使的位子上，也少不得要与商人打交道，他们托微臣奏请皇上同意他们入股民生典当行。”
原来，朝廷整顿典当行业，使经营典当行的晋商集团损失惨重，尤其是朝廷开办了官营典当行——民生典当行，以两分计息，又不加收复利，给仍在经营之中的民营典当行的经营带来了极大的冲击，更让他们感到了末日来临的危险——朝廷是否因为典当行业获利甚巨，才要设立官当？虽说眼下民生典当行只是在京城试点，其他地方还未开设分号，各地方官府衙门只是勒令各家民当奉公守法，有收取高额利息或计收复利盘剥百姓向官府衙门自，缴纳一定数额罚金并遵照朝廷律令取息，仍准许其照常经营，并未查禁各地民当，但谁能保证，下一步朝廷会不会全部取缔民当，由官营典当行垄断专营？为此，他们不得不主动提出入股民生典当行，尽管这样肯定会受到官家的盘剥，总比被赶出这个获利不菲的行业强上许多。
朱厚熜先是一愣，随即大笑起来：“哈哈哈，难怪朝廷动员你们投资矿山开办实业，你们推三阻四不爽快，原来还是在惦记着你们晋商的老本行啊！不错，不错，敢打官营典当行的主意，在朝廷的锅里舀食吃，也算是有点进步了，不枉朕这些年来恤商扶商！”
皇上虽然面带笑容，但嘴里说出来的却句句都是诛心的话，贺兰石吓得魂不附体，慌忙跪了下来：“微臣万死不敢做如斯之想，不过如实转述商贾贩夫之流痴心妄念而已，请皇上恕罪、恕罪……”
朱厚熜又是一愣：“贺兰石，你这是在做甚？”
不等贺兰石回话，他就明白贺兰石误会了自己的意思，摇头苦笑道：“哦，你当朕是在斥责你吗？大错特错了！朕其实是在褒奖你敢独辟蹊径，提出官民合办典当行的新思路，朝廷既然能动员你们晋商投资开矿山、办实业，参股官营典当行又有何不可？你且不必如此诚惶诚恐。快快起来吧！”
贺兰石简直欲哭无泪，皇上说话也太云山雾罩，令人难以捉摸了啊！但听皇上话里的意思并不是要治自己的罪，心中那块巨石总算是落地了，忙叩头谢恩，乖乖地站了起来。
看着仍是一脸惶恐之色的贺兰石，朱厚熜说：“其实，不必你提说，朕也正有此意。民生典当行由户部有司官员打理，一是不熟悉典当业务，二来不免沾染了许多衙门作风，施行月余，问题已然暴露出不少，还是走官民合营的路子较为妥当。不过，朕不说你也知道，开办典当行获利不菲，你那同乡马阁老视其为禁脔，怎能轻易应允你们商人参股进去分一杯羹？还是再过一段时间，等民生典当行的问题充分暴露之后，再与他商议此事吧。至于你们晋商开的那些典当行，只要守法经营，不要一味只求厚利而不计送当之人的死活，还是可以照常开办下去的，不必非要入股官当。我大明两京一十三省商户百姓抵押借贷的需求那么旺盛，只一个官办的民生典当行如何能应付得过来？再，垄断专营绝非什么好事，朕还惟愿你们民当与官当展开竞争，一花独放不是春，百花争艳春满园嘛！”
历来民不与官争，更何况“钱”字当头，任谁都眼红。但凡能有一线希望，晋商也不愿意与官家搅在一个锅里吃饭，贺兰石得到了皇上的亲口保证，这才放心下来，跪地叩头：“臣代商户叩谢浩荡天恩！”
“先别忙着谢恩。”朱厚熜说：“朕还是有个疑问，你们看重典当行生意，不外乎是可以放款取息，获得厚利而已。既然如此，为何现放着自家得天独厚的优势不去动脑筋？捧着个金碗，却要去讨饭吃，岂不可笑！”
有了方才论及清徐的葡萄加工一事，贺兰石已经对皇上那敏锐的经商眼光佩服得五体投地，忙应道：“微臣愚钝，恳请皇上明示。”
朱厚熜却不答话，而是拿起了放在桌上的那张银票，问道：“贺兰石，这是什么东西？”
贺兰石一愣：莫非皇上连银票都不识得？想想这样也有可能，皇上身居九重，向来都是饭来张口，衣来伸手，即便出巡，也是前呼后拥一大帮子人跟着，哪里会有他自家用钱的机会，不认识银票也在情理之中。
他老老实实地应道：“回皇上，这是京城宝源号开出的银票，见票即付现银十万两。是微臣敬献皇上、报效朝廷的一点小小心意。”
朱厚熜饶有兴味地翻来覆去地看那张加厚楮皮纸，继续问道：“就这么一张纸，真能兑付十万两现银？”
“回皇上，微臣万死也不敢欺君罔上。”
“拿着这张银票，他们凭什么给兑付现银？”
“回皇上，出票人在宝源号事先存有款项，开出的银票等若支款凭信，持票人拿到银号，朝奉剥开银票，验对藏在其中的密押，确认无误之后便给支银。”
朱厚熜点点头：“这么说，你在宝源号有存银十万喽？”
贺兰石心中“咯噔”一下，难道自己成了“怀璧其罪”的楚人？忙说：“微臣不敢欺瞒皇上，宝源号是微臣家的祖业。不过，微臣辱蒙皇上恩典，许以大同市舶副使之职之后，就专一为皇上尽忠，为朝廷效力，宝源号已交由舍弟掌管，若非有事，平日也从不与来往，更没有银钱来往。”
“呵呵，欲盖弥彰。没有银钱来往，凭什么就能随意支取十万现银？开个玩笑而已，不必跪了。”朱厚熜抬手阻止了又要下跪请罪的贺兰石，问道：“你家的宝源号是个什么样的店铺，为何可以兑付银子？”
“回皇上，太祖高皇帝立国之初，只许用钱、钞；至正统年间，朝廷废弛用银之禁，官商百姓平日开销，既可用钱、钞，亦可用银，也可用黄金。金银钱钞混用，加之银论成色、钱分好劣，使用起来极不方便。鄙家先祖就开了宝源号，专司金银钱钞之间的兑换。宝源号起初只是一个小小的钱铺，历经几代人苦心经营，生意日渐兴隆，才有了今日之规模。”
“如今的宝源号已成了京城第一大银号，大概也就不只是专司金银钱钞之间的兑换了吧？”
“皇上睿智。宝源号如今的主业还是银钱兑换，也兼营存款、放款和汇兑。”
“存款、放款朕大致还明白一点，惟是这个汇兑，到底是何意思？”
贺兰石刚要回答，朱厚熜却又摆了摆手，说：“这是你家的祖业，你贺兰石自然答得出来，朕来考考他们。叔大！”
张居正忙应道：“臣在。”
“朕知道你对历朝历代的钱法做过一番研究，你来给朕说说，贺兰石所说的‘汇兑’，究竟是何意思。”
“是，皇上。”张居正侃侃而谈：“汇兑始于盛唐，叫做飞钱，又名便换。唐时各道地方衙门都在京城设有进奏院，专司与朝廷公文往来，各军、使亦然。各道商人在京出售货物之后，若是不愿或无力携带所获现钱返乡，可交于本道进奏院，由进奏院开出票券，各持一半。商人返乡之后到有司衙门合券核对，如若无误，即可领回现钱。因只是票券往来，现钱跨地交割，是曰飞钱。不独各道进奏院经营飞钱汇兑，朝廷户部、度支、盐铁等衙门，以及在各道有联号或有生意往来的巨商大贾也经营此业。”
“张太岳毕竟是张太岳，这么复杂的问题三言两语就说清楚了，言简意赅，足见你是下了一番功夫的。”朱厚熜称赞一句之后，又问道：“这么做有何好处？”
“回皇上，飞钱既避免了商人携带现钱长途跋涉的风险，各道上缴朝廷的赋税收入也可就在京城以商人寄存的现钱交割，减少了各道运钱进京的麻烦，一举两得，是以又名便换。我朝各大钱庄、银号开出的银票，就等若唐时的飞钱。官民商户存银于钱庄、银号，无论身在何处，开出银票，持票人便可到钱庄、银号兑换现银。只要钱庄、银号信誉卓著，见票即付，他们的银票便等若现银，能通行天下。贺兰石家的宝源号便是如此。”
朱厚熜将目光投向了贺兰石：“贺兰石，张太岳的解说可准确否？”
“完全无误。只是……”贺兰石汗颜一笑：“鄙号在北地数省算是小有名气，商贾百姓也乐意接受鄙号开出的银票，但在江南各地，却只有少数都市大邑可以流通。若说通行天下，实在是有心无力。”
朱厚熜追问道：“为何如此？”
贺兰石解释道：“鄙号囿于规模所限，只能在江南几处都市大邑开设分号，能兑换现银，江南诸商觉得不甚方便，便不愿接受鄙号开出的银票。”
“你们经常要去往江南各地采办粮食和丝绸、茶叶、瓷器等物用于与蒙古各部互市，银票不能流通，岂不是也给你们带来了极大的不便？”
“皇上睿智。”
“你们是如何解决这个问题的？”
贺兰石苦笑道：“回皇上，先前还能委托与鄙号有生意往来的江南商号代办银票，定期结算，交割现银。这两年里，徽商与我们晋商一南一北，分掌海市、马市，关系就淡了下来，亦不再有许多生意上的往来，银钱交割也就很不方便。鄙号也只有自行解运现银前往丝绸、茶叶和瓷器产地购货。”
“长途跋涉，携带现银很不安全啊！”
“皇上睿智。鄙号只能多多雇佣护卫，或委托镖局押送。”
“雇佣护卫或委托镖局押送的开销定然不少吧？”
“皇上睿智。每年约莫有一成半到两成的利润，都要用在这项开支上。”
朱厚熜看着提到此事就愁眉苦脸的贺兰石，突然大笑起来：“哈哈哈，朕刚才说你们碰着金饭碗讨饭吃，就是在说你们白白损失了这么大的一笔财富啊！”
原来，朝廷整顿典当行业，使经营典当行的晋商集团损失惨重，尤其是朝廷开办了官营典当行——民生典当行，以两分计息，又不加收复利，给仍在经营之中的民营典当行的经营带来了极大的冲击，更让他们感到了末日来临的危险——朝廷是否因为典当行业获利甚巨，才要设立官当？虽说眼下民生典当行只是在京城试点，其他地方还未开设分号，各地方官府衙门只是勒令各家民当奉公守法，有收取高额利息或计收复利盘剥百姓向官府衙门自，缴纳一定数额罚金并遵照朝廷律令取息，仍准许其照常经营，并未查禁各地民当，但谁能保证，下一步朝廷会不会全部取缔民当，由官营典当行垄断专营？为此，他们不得不主动提出入股民生典当行，尽管这样肯定会受到官家的盘剥，总比被赶出这个获利不菲的行业强上许多。
朱厚熜先是一愣，随即大笑起来：“哈哈哈，难怪朝廷动员你们投资矿山开办实业，你们推三阻四不爽快，原来还是在惦记着你们晋商的老本行啊！不错，不错，敢打官营典当行的主意，在朝廷的锅里舀食吃，也算是有点进步了，不枉朕这些年来恤商扶商！”
皇上虽然面带笑容，但嘴里说出来的却句句都是诛心的话，贺兰石吓得魂不附体，慌忙跪了下来：“微臣万死不敢做如斯之想，不过如实转述商贾贩夫之流痴心妄念而已，请皇上恕罪、恕罪……”
朱厚熜又是一愣：“贺兰石，你这是在做甚？”
不等贺兰石回话，他就明白贺兰石误会了自己的意思，摇头苦笑道：“哦，你当朕是在斥责你吗？大错特错了！朕其实是在褒奖你敢独辟蹊径，提出官民合办典当行的新思路，朝廷既然能动员你们晋商投资开矿山、办实业，参股官营典当行又有何不可？你且不必如此诚惶诚恐。快快起来吧！”
贺兰石简直欲哭无泪，皇上说话也太云山雾罩，令人难以捉摸了啊！但听皇上话里的意思并不是要治自己的罪，心中那块巨石总算是落地了，忙叩头谢恩，乖乖地站了起来。
看着仍是一脸惶恐之色的贺兰石，朱厚熜说：“其实，不必你提说，朕也正有此意。民生典当行由户部有司官员打理，一是不熟悉典当业务，二来不免沾染了许多衙门作风，施行月余，问题已然暴露出不少，还是走官民合营的路子较为妥当。不过，朕不说你也知道，开办典当行获利不菲，你那同乡马阁老视其为禁脔，怎能轻易应允你们商人参股进去分一杯羹？还是再过一段时间，等民生典当行的问题充分暴露之后，再与他商议此事吧。至于你们晋商开的那些典当行，只要守法经营，不要一味只求厚利而不计送当之人的死活，还是可以照常开办下去的，不必非要入股官当。我大明两京一十三省商户百姓抵押借贷的需求那么旺盛，只一个官办的民生典当行如何能应付得过来？再，垄断专营绝非什么好事，朕还惟愿你们民当与官当展开竞争，一花独放不是春，百花争艳春满园嘛！”
历来民不与官争，更何况“钱”字当头，任谁都眼红。但凡能有一线希望，晋商也不愿意与官家搅在一个锅里吃饭，贺兰石得到了皇上的亲口保证，这才放心下来，跪地叩头：“臣代商户叩谢浩荡天恩！”
“先别忙着谢恩。”朱厚熜说：“朕还是有个疑问，你们看重典当行生意，不外乎是可以放款取息，获得厚利而已。既然如此，为何现放着自家得天独厚的优势不去动脑筋？捧着个金碗，却要去讨饭吃，岂不可笑！”
有了方才论及清徐的葡萄加工一事，贺兰石已经对皇上那敏锐的经商眼光佩服得五体投地，忙应道：“微臣愚钝，恳请皇上明示。”
朱厚熜却不答话，而是拿起了放在桌上的那张银票，问道：“贺兰石，这是什么东西？”
贺兰石一愣：莫非皇上连银票都不识得？想想这样也有可能，皇上身居九重，向来都是饭来张口，衣来伸手，即便出巡，也是前呼后拥一大帮子人跟着，哪里会有他自家用钱的机会，不认识银票也在情理之中。
他老老实实地应道：“回皇上，这是京城宝源号开出的银票，见票即付现银十万两。是微臣敬献皇上、报效朝廷的一点小小心意。”
朱厚熜饶有兴味地翻来覆去地看那张加厚楮皮纸，继续问道：“就这么一张纸，真能兑付十万两现银？”
“回皇上，微臣万死也不敢欺君罔上。”
“拿着这张银票，他们凭什么给兑付现银？”
“回皇上，出票人在宝源号事先存有款项，开出的银票等若支款凭信，持票人拿到银号，朝奉剥开银票，验对藏在其中的密押，确认无误之后便给支银。”
朱厚熜点点头：“这么说，你在宝源号有存银十万喽？”
贺兰石心中“咯噔”一下，难道自己成了“怀璧其罪”的楚人？忙说：“微臣不敢欺瞒皇上，宝源号是微臣家的祖业。不过，微臣辱蒙皇上恩典，许以大同市舶副使之职之后，就专一为皇上尽忠，为朝廷效力，宝源号已交由舍弟掌管，若非有事，平日也从不与来往，更没有银钱来往。”
“呵呵，欲盖弥彰。没有银钱来往，凭什么就能随意支取十万现银？开个玩笑而已，不必跪了。”朱厚熜抬手阻止了又要下跪请罪的贺兰石，问道：“你家的宝源号是个什么样的店铺，为何可以兑付银子？”
“回皇上，太祖高皇帝立国之初，只许用钱、钞；至正统年间，朝廷废弛用银之禁，官商百姓平日开销，既可用钱、钞，亦可用银，也可用黄金。金银钱钞混用，加之银论成色、钱分好劣，使用起来极不方便。鄙家先祖就开了宝源号，专司金银钱钞之间的兑换。宝源号起初只是一个小小的钱铺，历经几代人苦心经营，生意日渐兴隆，才有了今日之规模。”
“如今的宝源号已成了京城第一大银号，大概也就不只是专司金银钱钞之间的兑换了吧？”
“皇上睿智。宝源号如今的主业还是银钱兑换，也兼营存款、放款和汇兑。”
“存款、放款朕大致还明白一点，惟是这个汇兑，到底是何意思？”
贺兰石刚要回答，朱厚熜却又摆了摆手，说：“这是你家的祖业，你贺兰石自然答得出来，朕来考考他们。叔大！”
张居正忙应道：“臣在。”
“朕知道你对历朝历代的钱法做过一番研究，你来给朕说说，贺兰石所说的‘汇兑’，究竟是何意思。”
“是，皇上。”张居正侃侃而谈：“汇兑始于盛唐，叫做飞钱，又名便换。唐时各道地方衙门都在京城设有进奏院，专司与朝廷公文往来，各军、使亦然。各道商人在京出售货物之后，若是不愿或无力携带所获现钱返乡，可交于本道进奏院，由进奏院开出票券，各持一半。商人返乡之后到有司衙门合券核对，如若无误，即可领回现钱。因只是票券往来，现钱跨地交割，是曰飞钱。不独各道进奏院经营飞钱汇兑，朝廷户部、度支、盐铁等衙门，以及在各道有联号或有生意往来的巨商大贾也经营此业。”
“张太岳毕竟是张太岳，这么复杂的问题三言两语就说清楚了，言简意赅，足见你是下了一番功夫的。”朱厚熜称赞一句之后，又问道：“这么做有何好处？”
“回皇上，飞钱既避免了商人携带现钱长途跋涉的风险，各道上缴朝廷的赋税收入也可就在京城以商人寄存的现钱交割，减少了各道运钱进京的麻烦，一举两得，是以又名便换。我朝各大钱庄、银号开出的银票，就等若唐时的飞钱。官民商户存银于钱庄、银号，无论身在何处，开出银票，持票人便可到钱庄、银号兑换现银。只要钱庄、银号信誉卓著，见票即付，他们的银票便等若现银，能通行天下。贺兰石家的宝源号便是如此。”
朱厚熜将目光投向了贺兰石：“贺兰石，张太岳的解说可准确否？”
“完全无误。只是……”贺兰石汗颜一笑：“鄙号在北地数省算是小有名气，商贾百姓也乐意接受鄙号开出的银票，但在江南各地，却只有少数都市大邑可以流通。若说通行天下，实在是有心无力。”
朱厚熜追问道：“为何如此？”
贺兰石解释道：“鄙号囿于规模所限，只能在江南几处都市大邑开设分号，能兑换现银，江南诸商觉得不甚方便，便不愿接受鄙号开出的银票。”
“你们经常要去往江南各地采办粮食和丝绸、茶叶、瓷器等物用于与蒙古各部互市，银票不能流通，岂不是也给你们带来了极大的不便？”
“皇上睿智。”
“你们是如何解决这个问题的？”
贺兰石苦笑道：“回皇上，先前还能委托与鄙号有生意往来的江南商号代办银票，定期结算，交割现银。这两年里，徽商与我们晋商一南一北，分掌海市、马市，关系就淡了下来，亦不再有许多生意上的往来，银钱交割也就很不方便。鄙号也只有自行解运现银前往丝绸、茶叶和瓷器产地购货。”
“长途跋涉，携带现银很不安全啊！”
“皇上睿智。鄙号只能多多雇佣护卫，或委托镖局押送。”
“雇佣护卫或委托镖局押送的开销定然不少吧？”
“皇上睿智。每年约莫有一成半到两成的利润，都要用在这项开支上。”
朱厚熜看着提到此事就愁眉苦脸的贺兰石，突然大笑起来：“哈哈哈，朕刚才说你们碰着金饭碗讨饭吃，就是在说你们白白损失了这么大的一笔财富啊！”